Zmiany zachodzące w polskiej gospodarce przyczyniły się do rozwoju rynku kapitałowego, jednego z najważniejszych rynków w gospodarce. Najmłodszym elementem tego rynku są instrumenty pochodne. Celem podręcznika jest zapoznanie czytelnika z podstawowymi instrumentami pochodnymi, technikami ich konstruowania, wyceny oraz strategiami wykorzystywania ich na rynku kapitałowym. Wszystkie podane rozwiązania zostały zilustrowane przykładami praktycznymi (tam, gdzie to już możliwe z polskiego rynku kapitałowego).
Książka Instrumenty pochodne na rynku kapitałowym ukazuje się w serii Ekonomia i Zarządzanie, obejmującej podręczniki dotyczące podstawowych zagadnień z zakresu ekonomii i zarządzania w formie przystosowanej do zasad nauczania zdalnego (czy inaczej - kształcenia na odległość). Powstanie serii jest zasługą pracowników naukowych Uniwesytetu Szczecińskiego.
| Liczba stron |
158 |
| Rok wydania |
2003 |
| Miejsce wydania |
Warszawa |
| Wydanie |
I |
| Oprawa |
miękka |
Spis treści
Wstęp
Rozdział 1. Charakterystyka wybranych instrumentów pochodnych
1.1. Opcje
1.2. Podstawowe rodzaje transakcji na rynku opcji
1.2.1. Zakup opcji kupna (długa pozycja) - długa opcja kupna
1.2.2. Zakup opcji sprzedaży (długa pozycja) - długa opcja sprzedaży
1.2.3. Sprzedaż opcji kupna (krótka pozycja) - krótka opcja kupna
1.2.4. Sprzedaż opcji sprzedaży (krótka pozycja) - krótka opcja sprzedaży
1.2.5. Pozycje w kontraktach opcyjnych
1.2.6. Instrumenty bazowe
1.2.7. Opcje amerykańskie
1.2.8. Opcje egzotyczne
1.2.9. Efekt dźwigni
1.2.10. Warranty
1.3. Kontrakty financial futures i forward
1.3.1. Wyznaczanie cen kontraktów forward
1.3.2. Wyznaczanie cen financial futures
1.3.3. Kontrakty futures na indeksy giełdowe (index futures)
1.3.4. Walutowe kontrakty futures (currency futures)
1.3.5. Kontrakty futures towarowe (commodity futures)
1.3.6. Procentowe kontrakty futures (interest rate futures)
1.3.7. Opcje na kontrakty futures (futures options)
1.3.8. Wypełnienie warunków kontraktu futures
1.4. Swapy
1.4.1. Swap walutowy (Currency swaps)
1.4.2. Swap procentowy (interest rate swaps)
1.4.3. Korzyści komparatywne
1.4.4. Pośrednicy na rynku swapów
1.4.5. Transakcje na rynku swapów
1.4.6. Ryzyko w kontraktach swap
Pytania i problemy
Rozdział 2. Wycena pochodnych instrumentów finansowych
2.1. Wycena opcji
2.1.1. Wycena opcji w momencie wygaśnięcia
2.2. Elastyczność opcji
2.3. Metody wyceny opcji
2.3.1. Metoda dwumianowa
2.3.2. Model dwumianowy w praktyce
2.3.3. Model Blacka-Scholesa
2.3.4. Inne modele wyceny opcji
2.4. Wycena kontraktów forward i futures
2.5. Wycena kontraktów snap
2.5.1. Wycena swapu procentowego
2.5.2. Wycena swapu walutowego
Pytania i problemy
Rozdział 3. Podstawowe strategie inwestycyjne na rynku kapitałowym
3.1. Hedging, zabezpieczenie się przed ryzykiem
3.2. Współczynnik zabezpieczenia (hedge ratio)
3.3. Spekulacja - kupowanie ryzyka
3.4. Arbitraż - wyrównywanie cen
3.5. Wybrane strategie inwestycyjne na rynku opcji
3.5.1. Strategia stelażu (the straddle)
3.5.2. Strategia strangle
3.5.3. Strategia spread byka
3.5.4. Strategia spread niedźwiedzia
3.5.5. Strategia spread motyla
3.5.6. Strategia spread kalendarzowy
3.5.7. Strategie strip i strap
3.5.8. Syntetyczna akcja zwykłe
3.5.9. Syntetyczna opcja kupna i sprzedaży
Pytania i problemy
Rozdział 4. Pojęcie ryzyka i zarządzanie ryzykiem
4.1. Istota ryzyka - definicje
4.2. Kryteria podziału ryzyka
4.3. Czym jest zarządzanie ryzykiem
Pytania i problemy
Spis rysunków i tablic
Bibliografia
