Implementation of the Pan-European Pension Product in Poland – regulatory and economic approach

The pan-European Personal Pension Product (PEPP) is an innovative solution of the European Parliament and the Council, which is to be a response to the demographic processes taking place in the EU Member States. The creation of a new supranational pension product is intended to contribute to the growth of Europeans' long-term savings and strengthen the EU capital markets. The article assumed by the authors aims to present the most important issues related to PEPP and its implementation into the national legal system, taking into account the regulatory and economic perspectives. The main thesis is the possibility of improving satisfaction with pension products in comparison with the existing product, which is the Individual Retirement Account (IKE). The article consists of 3 parts. The first presents the most important aspects of the Regulation of the European Parliament and the Council No. 2019/1238 of 20/06/2019 on a pan-European Personal Pension Product, Dz.U.UE.L.2019.198.1. Then, the draft act on the pan-European individual pension product was discussed and compared with the functioning act on individual retirement accounts and individual retirement security accounts. The last part of the publication is the results of a pioneering, original study of IKE holders.

Bibliografia/References

Bär, M. (2022). The pan-European Personal Pension Product: key characteristics and main challenges. ZVersWiss 111, 305–337. https://doi.org/10.1007/s12297-022-00535-2

Beshears, J., Choi, J., Laibson, D., Madrian, B. (2013). Simplification and saving. Journal of Economic Behavior and Organization, 95, 130–145. https://doi.org/10.1016/j.jebo.2012.03.007.

Borg, K., Minto, A., van Meerten, H. (2019). The EU's Regulatory Commitment to a European Harmonized Pension Product (PEPP): The Portability of Pension Rights vis-a-vis the Free Movement of Capital, Journal of Financial Regulation, 5(2), 150–178, https://doi.org/10.1093/jfr/fjz005.

Calu, M., Stanciu, C. (2018). An Insight of the Future – Pan European Pension Product, Global Economic Observer, "Nicolae Titulescu" University of Bucharest, Faculty of Economic Sciences; Institute for World Economy of the Romanian Academy, vol. 6(1), June.

Comiesięczne zestawienie informacji o oszczędnościach, PFR, Grudzień 2022 r.

Cunha Rodrigues, N. (2019). The Pan-European Pension Product and the Capital Markets Union: A Way to Enhance and Complete the Economic and Monetary Union?. In: da Costa Cabral, N., Cunha Rodrigues, N. (eds) The Future of Pension Plans in the EU Internal Market. Financial and Monetary Policy Studies, vol 48. Springer, Cham. https://doi.org/10.1007/978-3-030-29497-7_11

Dybał, M. (2016). Czynniki rozwoju prywatnych planów emerytalnych. W: J. Rutecka-Góra (Red.), Długoterminowe oszczędzanie. Postawy, strategie i wyzwania. Oficyna Wydawnicza SGH.

European Commission. (2018). The 2018 Ageing Report Economic and Budgetary Projections for the EU Member States (2016–2070). Luxembourg.

Iyengar, S., Huberman, G., Jiang, W. (2004). How Much Choice Is Too Much? Contributions to 401(k) Retirement Plans. W O. Mitchell, S. Utkus (Red.), Pension Design and Structure: New Lessons from Behavioral Finance (s. 83–92). Oxford University Press.

Jakubowski, S. (2019). Świadczenia z pracowniczych planów kapitałowych, Rozprawy Ubezpieczeniowe. Konsument na rynku usług finansowych, 2(32), 97–115.

Kaleta, P. (2021). Ogólnoeuropejski indywidualny produkt emerytalny (OIPE) w zarysie, Ubezpieczenia Społeczne. Teoria i praktyka, 1,123–139.

Kawalec, S., Błażuk, K., Kurek, M. (2015). Jak mobilizować dodatkowe oszczędności emerytalne?. https://igte.pl/wp-content/uploads/2019/06/ jak_mobilizowac_dodatkowe_oszczednosci_emerytalne_Raport_Capital_Strategy.pdf.

Madrian, B., Shea, D. (2001). The Power of Suggestion: Inertia in 401(k) Participationand Savings Behavior. Quarterly Journal of Economics, 116(4), 1149–1187.

Marcinkiewicz, E. (2018). Uwarunkowania rozwoju dobrowolnych programów emerytalnych perspektywa makro- i mikroekonomiczna. Wydawnictwo Politechniki Łódzkiej.

OECD. (2021). Pensions at a Glance 2021: OECD and G20 Indicators, OECD Publishing, Paris, https://doi.org/10.1787/ca401ebd-en.

OECD. (2020). OECD/INFE 2020 International Survey of Adult Financial Literacy.

Projekt ustawy o ogólnoeuropejskim indywidualnym produkcie emerytalnym z dnia 17 listopada 2021 (Polska). https://legislacja.rcl.gov.pl/ docs//2/12341200/12745974/12745975/dokument531664.pdf.

Rutecka, J. (2015). Realokacja czy nowe oszczędności? – O efektach zachęt podatkowych w dodatkowym oszczędzaniu na starość w Polsce. Rozprawy Ubezpieczeniowe, 18(1), s. 66–79.

Rutecka-Góra, J. (2019). Efekty zachęt podatkowych dodatkowym zabezpieczeniu emerytalnym w Polsce. W: I. Kwiecień, P. Kowalczyk- -Rólczyńska (Red.), Ubezpieczenia. Wyzwania rynku (s. 49–62). CH Beck.

Rutecka-Góra, J., Bielawska, K., Hadryan, M., Kowalczyk-Rólczyńska, P. i Pieńkowska-Kamieniecka, S. (2020). Zrozumiałość, przejrzystość i efektywność indywidualnych produktów emerytalnych w Polsce. Oficyna Wydawnicza SGH.

Sprawozdanie roczne w sprawie mobilności pracowników w UE, sprawozdanie końcowe, Komisja Europejska, grudzień 2016 r. (2016 annual report on intra-EU labour mobility), https://ec.europa.eu/social/main.jsp?catId=738&langId=en&pubId=7981&furtherPubs=yes (dostęp 24.03.2023)

https://isap.sejm.gov.pl/isap.nsf/download.xsp/WDU20041161205/U/D20041205Lj.pdf.

Uzasadnienie do projektu ustawy o ogólnoeuropejskim indywidualnym produkcie emerytalnym z dnia 17 listopada 2021 (Polska). https://legislacja.rcl.gov.pl/docs//2/12341200/12745974/12745975/dokument531666.pdf

Akty prawne/Legal acts

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) nr 2019/1238 z dnia 20 czerwca 2019 r. w sprawie ogólnoeuropejskiego indywidualnego produktu emerytalnego (OIPE) PE/24/2019/REV/1 (Unia Europejska), Dz.U.UE.L.2019.198.1. https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/1238/oj.

Ustawa z 4 października 2018 r. o pracowniczych planach kapitałowych, tekst jedn. Dz.U. z 2023 r. poz. 46).

Ustawa z 20 kwietnia 2004 r. o indywidualnych kontach emerytalnych oraz indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego, tekst jedn. Dz.U. z 2022 r., poz. 1792.

Ustawa z 20 kwietnia 2004 r. o pracowniczych programach emerytalnych, tekst jedn. Dz.U. z 2021 r., poz. 2139 ze zm.