Obowiązek informacyjny podmiotów zaangażowanych w proces sekurytyzacji

Wraz z wejściem w życie rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/2402 z 12.12.2017 r. w sprawie ustanowienia ogólnych ram dla sekurytyzacji oraz utworzenia szczególnych ram dla prostych, przejrzystych i standardowych sekurytyzacji, a także zmieniającego dyrektywy 2009/65/WE, 2009/138/WE i 2011/61/UE oraz rozporządzenia (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 648/2012 (Dz.Urz. UE L 347 z 28.12.2017, s. 35–80), dalej „rozporządzenie 2017/2402”, na nowo został ukształtowany stan prawny dotyczący sekurytyzacji. Działalność uczestników tego procesu została objęta nadzorem, który jest sprawowany przez Komisję Nadzoru Finansowego. Tym samym podmiotami nadzorowanymi stały się również podmioty niepochodzące z tradycyjnych segmentów rynku finansowego: bankowego, kapitałowego oraz ubezpieczeniowego. Istotnym, w szczególności dla rynku polskiego, nowym obowiązkiem jest sprawozdawczość, której zasady zastały określone w rozporządzeniu. Niniejsza analiza dotyczy tego obowiązku oraz sposobu jego nadzorowania, w tym sankcjonowania jego niedochowania.

Bibliografia/References

Bączyk, M., Jakubiec, A., Katner, W. J., Romanowski, M. (2018). Umowa sekurytyzacji. W: W. J. Katner (red.). System Prawa Prywatnego. Prawo zobowiązań — umowy nienazwane. Warszawa: C.H. Beck, Legalis/el.

Nowicki, H. (2017). Sankcje adaministracyjne. W: R. Hauser, Z. Niewiadomski, A. Wróbel (red.), System Prawa Administracyjnego. Prawo administracyjne materialne, Warszawa: C.H. Beck, Legalis/el.

Nowicki, D., Peszkowski, S. (2015). Kilka uwag o szczególnym charakterze administracyjnych kar pieniężnych. W: M. Błachucki (red.), Administracyjne kary pieniężne w demokratycznym państwie prawa, Warszawa: Biuro Rzecznika Praw Obywatelskich.

Hermeliński, W. (2014). Sankcja administracyjna: represja czy dyscyplinowanie? W: J. Pastwa i in. (red.), Jedność norm i wartości. Zbiór studiów dedykowanych Profesor Marii Gintowt-Jankowicz, Warszawa: Krajowa Szkoła Administracji Publicznej.

Kruk, E. (2013). Sankcje administracyjne, Lublin: Wydawnictwo UMCS.

Skoczylas, A. (2011). Sankcje administracyjne jako środek nadzoru nad rynkiem kapitałowym. W: M. Stahl, R. Lewicka, M. Lewicki (red.) Sankcje administracyjne, Blaski i cienie, Warszawa: Wolter Kluwer Polska.

Zapadka, P. (2012). Usługi bankowości inwestycyjnej, Warszawa: C.H. Beck.

Taborowski, M. (2012). Komentarz do art. 358 Traktatu o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. W: D. Kornobis-Romanowska, J. Łacny, A. Wróbel (red.), Traktat o funkcjonowaniu Unii Europejskiej. Komentarz, Warszawa: Wolters Kluwer, LEX nr 124359.

Doczekalska, A. (2006). Interpretacja wielojęzycznego prawa Unii Europejskiej, Europejski Przegląd Sądowy, 2, s. 15.

Akty prawne:

Rozporządzenie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2017/2402 z 12.12.2017 r. w sprawie ustanowienia ogólnych ram dla sekurytyzacji oraz utworzenia szczególnych ram dla prostych, przejrzystych i standardowych sekurytyzacji, a także zmieniające dyrektywy 2009/65/WE, 2009/138/WE i 2011/61/UE oraz rozporządzenia (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 648/2012 (Dz.Urz. UE z 2017 r. L 347/35).

Dyrektywa 2003/41/WE Parlamentu Europejskiego i Rady z 3.06.2003 r. w sprawie działalności instytucji pracowniczych programów emerytalnych oraz nadzoru nad takimi instytucjami (Dz.Urz. z 2003 r., L 235/10).

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/138/WE z 25.11.2009 r. w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności ubezpieczeniowej i reasekuracyjnej (Wypłacalność II) (Dz.Urz. z 2009 r., L 335/1).

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2009/65/WE z 13.07.2009 r. w sprawie koordynacji przepisów ustawowych, wykonawczych i administracyjnych odnoszących się do przedsiębiorstw zbiorowego inwestowania w zbywalne papiery wartościowe (UCITS) (Dz.Urz. z 2009 r., L 302/32).

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE z 8.06.2011 r. w sprawie zarządzających alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi i zmiany dyrektyw 2003/41/WE i 2009/65/WE oraz rozporządzeń (WE) nr 1060/2009 i (UE) nr 1095/2010 (Dz.Urz. z 2011 r., L 174/1).

Dyrektywa Parlamentu Europejskiego i Rady 2013/36/UE z 26.06.2013 r. w sprawie warunków dopuszczenia instytucji kredytowych do działalności oraz nadzoru ostrożnościowego nad instytucjami kredytowymi i firmami inwestycyjnymi, zmieniająca dyrektywę 2002/87/WE i uchylająca dyrektywy 2006/48/WE oraz 2006/49/WE (Dz.Urz. z 2013 r., L 176/338).

Rozporządzenie Rady (UE) nr 1024/2013 z 15.10.2013 r. powierzające Europejskiemu Bankowi Centralnemu szczególne zadania w odniesieniu do polityki związanej z nadzorem ostrożnościowym nad instytucjami kredytowymi (Dz.Urz. z 2013 r., L 287/63).

Ustawa z 21.06.2006 r. o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz.U. z 2020 r. poz. 180).